Ein Fahrplan für Resilienz

Einblicke in die Anpassung und den Erfolg in herausfordernden Zeiten

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UNSICHERHEITSFAKTOREN

Die Marktvolatilität erreichte Anfang 2025 ein Mehrjahreshoch, da Anleger ihre Annahmen zu KI-getriebenen Investitionen überdachten und US-Politik die globalen Handelsströme störte. Die US-Notenbank nahm eine abwartende Haltung ein und balancierte zwischen Inflationsrisiken durch neue Zölle und Anzeichen einer Wachstumsverlangsamung. Anleger sollten sich auf anhaltende Volatilität einstellen.

GLOBALE KONJUNKTURABSCHWÄCHUNG

 

Die Weltwirtschaft hat sich als widerstandsfähig erwiesen, sieht sich aber mit einem langsameren Wachstum konfrontiert, da die BIP-Erwartungen unter dem Durchschnitt liegen.

ZINSPOLITISCHE UNSICHERHEIT

 

Während die meisten Zentralbanken begonnen haben, die kurzfristigen Zinsen zu lockern, bleibt die Fed zum jetzigen Zeitpunkt vorsichtig.

ERHÖHTE RISIKEN

 

Geopolitische Spannungen, Rezessionsrisiken, Inflationssorgen und hohe Aktienbewertungen unterstreichen die Notwendigkeit widerstandsfähiger Portfolios, um die anhaltende Marktunsicherheit zu bewältigen.

Anlagethemen für das 2. Halbjahr 2025

Die Vermögensverwalter von PGIM befassen sich mit den wichtigsten Trends und bieten wertvolle Einblicke in den Umgang mit Risiken und die Erschliessung von Potenzialen in diesem herausfordernden Umfeld.

Anleihen bieten Stabilität in unsicheren Zeiten

Mit dem langsameren Wachstum und den zunehmenden Risiken wird die globale Wirtschaftslandschaft immer komplexer. In diesem schwierigen Umfeld erweisen sich festverzinsliche Wertpapiere als attraktive Option für Anleger, da sie attraktive langfristige Renditen, ein hohes Renditepotenzial und eine verbesserte Portfoliostabilität bieten – aber eine sorgfältige Auswahl ist entscheidend.

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Trends treiben Wachstum trotz schwacher Konjunktur

Nach einem schwierigen Start in das Jahr 2025 haben sich die Aktienmärkte erholt. Auch wenn Unsicherheiten und geopolitische Risiken bestehen bleiben, sind wir optimistisch, was Unternehmen angeht, die auf dauerhaften Trends beruhen. Unternehmen mit starker Preissetzungsmacht, tariflicher Widerstandsfähigkeit und Wettbewerbsvorteilen sind gut positioniert, um auch bei einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums erfolgreich zu sein.

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UCITS BIETEN KEINE GARANTIERTE RENDITE UND DIE WERTENTWICKLUNG DER VERGANGENHEIT IST KEINE GARANTIE FÜR DIE ZUKÜNFTIGE WERTENTWICKLUNG.

Nur für professionelle Anleger. Anlagen sind grundsätzlich mit Risiken verbunden, darunter das Risiko eines eventuellen Kapitalverlusts. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie und kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse.

Im Vereinigten Königreich werden diese Informationen herausgegeben von PGIM Limited mit eingetragenem Firmensitz in: Grand Buildings, 1-3 Strand, Trafalgar Square, London, WC2N 5HR, Vereinigtes Königreich. PGIM Limited ist von der britischen Financial Conduct Authority („FCA“) (Firm Reference Number 193418) und für das Geschäft in Italien von der Consob und der Banca d‘Italia zugelassen und wird von diesen beaufsichtigt. Im Europäischen Wirtschaftsraum („EWR“) können die Informationen je nach Rechtsgebiet von PGIM Netherlands B.V., PGIM Limited oder PGIM Luxembourg S.A. herausgegeben werden. PGIM Netherlands B.V. mit eingetragenem Firmensitz in Gustav Mahlerlaan 1212, 1081 LA, Amsterdam, Niederlande, wurde in den Niederlanden von der niederländischen Finanzmarktaufsicht (Autoriteit Financiële Markten – „AFM“) zugelassen (Registrierungsnummer 15003620) und ist auf der Grundlage eines europäischen Passes tätig. PGIM Luxembourg S.A., mit eingetragenem Firmensitz in 2, boulevard de la Foire, L-1528 Luxemburg, wurde in Luxemburg von der Luxemburger Finanzmarktaufsicht (Commission de Surveillance du Secteur Financier – „CSSF“) zugelassen (Registrierungsnummer A00001218), wird von der CSSF reguliert und ist auf der Grundlage eines europäischen Passes tätig. In bestimmten Ländern des EWR werden die Informationen, soweit zulässig, von PGIM Limited bereitgestellt, wobei sich PGIM Limited auf Vorschriften, Ausnahmeregelungen sowie Lizenzen stützt, über die sie nach dem Austritt des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union entsprechend vorübergehenden Genehmigungsregelungen verfügt. Dieses Dokument wird von PGIM Limited, PGIM Netherlands B.V. und/oder PGIM Luxembourg S.A. an Personen im Vereinigten Königreich, die professionelle Kunden im Sinne der Vorschriften der FCA sind, und/oder an Personen im EWR, die professionelle Kunden im Sinne der jeweiligen lokalen Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (MiFID II) sind, ausgegeben. In der Schweiz werden die Informationen von PGIM Limited, London, über die Vertretung in Zürich mit eingetragenem Sitz in: Kappelergasse 14, CH-8001 Zürich, Schweiz, herausgegeben. PGIM Limited, London, Vertretung in Zürich, ist von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) zugelassen und wird von dieser reguliert, und diese Dokumente werden an Personen ausgegeben, die professionelle oder institutionelle Anleger im Sinne von Art. 4, Abs. 3 und 4 Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG) in der Schweiz sind. In Singapore werden Informationen herausgegeben von PGIM (Singapore) Pte. Ltd. mit Sitz in: 88 Market Street, #43-06 CapitaSpring, Singapur 048948. PGIM (Singapore) Ptd. Ltd. ist ein von der Monetary Authority of Singapore („MAS“) reguliertes Unternehmen mit einer Kapitalmarktdienstleistungslizenz (Lizenznr. CMS100017) zur Durchführung der Fondsverwaltung und ein freigestellter Finanzberater. In Hongkong werden Informationen herausgegeben von PGIM (Hong Kong) Limited mit eingetragenem Sitz in Units 4202-4203, 42nd Floor Gloucester Tower, The Landmark 15 Queen’s Road Central Hong Kong. PGIM (Hong Kong) Limited ist ein bei der Securities & Futures Commission in Hongkong (BVJ981) („SFC“) für professionelle Anleger im Sinne von Abschnitt 1 von Teil 1 von Anhang 1 der Securities and Futures Ordinance („SFO“) (Cap.571) reguliertes Unternehmen. PGIM Limited, PGIM Netherlands B.V., PGIM Luxembourg S.A., PGIM (Singapore) Pte. Ltd. und PGIM (Hong Kong) Limited sind indirekte, 100%ige Tochtergesellschaften von PGIM, Inc. („PGIM“ und der „Anlageverwalter“), der wichtigsten Vermögensverwaltungssparte von Prudential Financial, Inc. („PFI“), einer Gesellschaft, die nach dem Recht der Vereinigten Staaten gegründet wurde und dort ihren Hauptgeschäftssitz hat. PFI aus den Vereinigten Staaten ist in keiner Weise mit der im Vereinigten Königreich gegründeten Prudential plc oder mit Prudential Assurance Company, einem im Vereinigten Königreich gegründeten Tochterunternehmen von M&G plc, verbunden. PGIM, das PGIM-Logo und das Felsen-Symbol sind Dienstleistungsmarken von PFI und ihren verbundenen Unternehmen, die in vielen Ländern weltweit registriert sind. PGIM Fixed Income und PGIM Real Estate sind Handelsnamen von PGIM, einem in den USA bei der SEC registrierten Anlageberater. Jennison und PGIM Quantitative Solutions sind jeweils Handelsnamen von Jennison Associates LLC und PGIM Quantitative Solutions LLC; beide Unternehmen sind 100%ige Tochtergesellschaften von PGIM und bei der SEC als Anlageberater registriert. Die Registrierung bei der SEC lässt keine Rückschlüsse auf ein bestimmtes Niveau an Kompetenz oder Schulung zu.

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